“定向降準”解決中小企業融資難問題

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融資難、融資貴一直是困擾小微企業發展的難題。2017年9月27日,國務院常務會議決定,部署強化對小微企業的政策支持和金融服務。會議提出,采取減稅、定向降準等手段加大對小微企業發展的財政金融支持力度。此次“新”定向降準政策的出臺對小微企業的融資環境會帶來什么改變?還有什么其它方法可以解決小微企業的融資難題?

此次“定向降準”內容包括對單戶授信 500 萬元以下的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營性貸款及農戶生產經營、創業擔保等貸款增量或余額達到一定比例的商業銀行實施定向降準,并適當給予再貸款支持。該政策剛一出臺便引起了高度關注。

何為定向降準?
降準在西方經濟學理論中被稱為“巨斧”,意味著它會對市場帶來巨大的震動和影響。它屬于貨幣政策之一,是降低存款準備金率的省略說法。而定向降準是指針對特定金融領域進行的降低存款準備金率。

2014年4月16日和5月30日,我國分別實施了“定向降準”政策,部署落實和加大金融對實體經濟的支持。兩次國務院會議指出:對“三農”、小微企業等符合結構調整需要、能夠滿足市場需求的實體經濟貸款達到一定比例的銀行業金融機構適當降低準備金率。這意味著“定向降準”范圍不再局限于縣域農商行或合作銀行。

“定向降準”解決中小企業融資難問題

一直到2016年2月止,央行多次實施了定向降準、降息。不同于財政政策,貨幣政策的作用往往是間接顯現的,這兩次降準發揮了信號和結構引導作用,促進了普惠金融的發展活力。截至2014年年末,全口徑涉農貸款同比增長13%,占全部貸款余額28.1%,較2007年增長了2.86倍,年均增速21.7%。其中,農戶貸款比各類貸款平均增速高6.7個百分點。而2014年小微企業貸款余額占到了企業貸款余額比例的29.3%,政策實施之后這個比例一直呈上升趨勢,2016年年末達到了32.1%。

“新”定向降準對小微企業影響何在?
小微企業的發展離不開金融財政的支持,可以說“定向降準”對小微企業的發展有著深遠的意義。2014年的兩次降準政策開啟了一輪寬松周期,在很大程度上促進了普惠金融的發展。

其實小微企業由于經營情況不穩定,融資需求不易被完全滿足,所以在銀行體系流動性整體偏緊的背景下,部分小微企業的經營陷入困境。

再加上今年的供給側結構性改革工作一直在深入推進中,“三去一降一補”的任務促進了產業加速轉型、結構優化升級、質效不斷提升,但是環保和去產能政策對某些處在中下游,終端需求未改觀,上游原材料不斷漲價,利潤持續被擠壓的小企業產生了一定影響。

因此,新出臺的“定向降準”從宏觀方面而言有了更深一層的意義:調整負面影響對實體經濟的沖擊,推動中小企業的發展。

另一方面,這次出臺的“定向降準”與之前的量化寬松有著明顯的不同,它對小微企業的扶持更加具有針對性、越來越具體化。此前,央行只是針對中國農業發展銀行、財務公司、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行等特定金融機構涉及小微企業貸款、小微企業主經營性貸款及農戶生產經營等特定品種的“定向降準”。

但這次的“定向降準”則是立足于“貸款增量或余額達到一定比例”的指標,把范圍擴大到個體工商戶經營性貸款和創業擔保,進一步擴大了通過“定向降準”考核的銀行范圍和數量?!笆谛蓬~度500萬以下的小微企業”這一要求讓符合條件的銀行會有指向性的減少,但這也說明央行更加強調真正意義上的“小微企業”。

所以,“新”定向降準的目的無疑是為了小微企業更好地發展,該政策對于幫助小微企業走出融資難、融資貴的困境有著一定積極的意義,對于市場的良性健康發展有著促進作用。除了“定向降準”的政策支持外,還可從哪些方面幫助小微企業解決眼下難題?

如何解決小微企業融資難題?
針對小微企業融資難題,我國已經出臺了一系列措施,引導金融機構持續強化小微企業融資服務。但從目前來看,小微企業想要從銀行獲得貸款還是有一定難度。

相比起隨時可能因為經營不善關門的小微企業,銀行更愿意把資金借給大型企業,尤其是一些大型國企,這主要是因為大多數小微企業都缺少貸款所需的抵押物或質押物,而且抗御市場風險能力相對較弱,銀行出資給小微企業,就會存在較大的貸款風險,這是資金配置的“馬太效應”。此外,少數的小微企業還存在信用差的問題,借錢不還也時有發生,因此小微企業很難從金融機構獲得融資。

要解決這一難題,除了像“定向降準”這樣的政策扶持外,還可從如下幾個方面著手:

1、地方政府在具體政策上的更多支持,如在資金、技術、人才等各方面的實質性支持,完善各類項目入駐后的配套服務,給企業提供更加寬松的發展環境。

2、以企業自身規范發展為基礎,只有企業有市場、有產品、有信用、有前景,金融機構才會更愿意給予資金支持。

3、增強企業誠信意識,推進信用體系建設。企業信用越高,貸款風險越小,加強企業信用建設是營造良好融資環境的根本辦法,堅決打擊惡意逃廢銀行債權行為,增加違約成本。促進小微企業樹立誠信為本的經營意識。

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