股權融資的ABCD輪是什么意思

  • A+
所屬分類:融資知識
企業融資平臺

對于中小企業,民營企業、初創企業而言,融資一直是企業發展中重要的事情,必須要時刻關注的。那么股權融資又是怎樣的?股權融資的A、B、C、D輪又是咋回事?

我們經常聽到有企業獲得融資了,有種子輪、天使輪、A輪、B輪......這些都是什么意思呢?別著急,等看完這一篇你就都明白了。

企業融資,說白了就是企業如何獲得正向的現金流。因為有了錢,你就可以當個土豪“買買買”,買裝備、買土地、買資源、買人才、買用戶甚至買競爭對手。

大家都知道,債權融資(也叫債券融資)是指通過銀行或非銀行金融機構貸款借錢,或發行債券等方式融入資金,債權融資需支付本金和利息,能夠帶來杠桿收益,但會提高企業的負債率;

而股權融資不需還本,但沒有債權融資帶來的杠桿收益,并且引入新的股東,可能會喪失企業的部分控制權。

所以,在債權融資要不來錢的情況下,較多企業就選擇股權融資。進而,私募領域里的融資對那些具有獨角獸潛質的企業,也是另眼相看,窮追不舍。

企業進行股權融資的金主主要是三類:天使投資人(Angel)、VC(Venture Capital,風險投資)和PE(Private Equity,私募基金),如果將來有機會上市還會接觸到投行(Investment Banking, IB,投資銀行)

一般來說,融資輪次的劃分為種子輪、天使輪、A輪、B輪、C輪、D輪、E輪等,但根據實際情況,有些項目也會進行PreA輪、A+輪、C+輪融資。

1.種子輪——團隊、想法、 產品;

種子階段的融資人,通常處于只有idea和團隊,但沒有具體產品的初始狀態。投資人一般多是親朋好友,或創業者自掏腰包,當然現在也涌現了不少種子期投資人。

倘若你的融資項目有團隊,有idea,馬上進入最終的落地,那么就可以開始進行種子輪融資。種子輪,項目失敗的風險極高,等到天使輪就要求跑出mvp(最小可行化產品)。種子輪一般在50-200萬這樣,機構很難涉及,一般個人天使和孵化器基金會重點關注這塊。

2.天使輪——產品可視、 商業模式清晰;

天使階段的項目通常有初建團隊,有成熟產品上線,有產品初步的商業規劃;有種子數據或能顯示出數據增長趨勢的增長率、留存、復購等證明。

同時積累了一些核心用戶,商業模式處于待驗證的階段。那么尋找天使投資人或機構,開始天使輪融資便是最為合適的,融資金額大概在300萬到500萬左右。
股權融資的ABCD輪是什么意思

3.Pre A 輪——有一定規模、市場前列;

PreA輪是一個夾層輪,融資人可以根據自身項目的成熟度,再決定是否需要融。倘若項目前期整體數據已經具有一定規模,只是還未占據市場前列,那么可以進行PreA輪融資。

同時, pre-A輪或者A+輪融資,就是你明明沒有初具規模,錢卻燒沒了,那就先來個pre-A輪江湖救急;或者在A輪融完以后,又有大咖看你不錯,想投你你的業務,但你還沒有新的業務進展,估值也基本沒有變化,所以來了個A+輪。

4.A 輪——以產品及數據支撐的商業模式、業內領先地位,初具規模;

一般A就是第一輪,企業在第一輪融資是非常重要的。對于擁有成熟產品,完整詳細的商業及盈利模式,同時在行業內擁有一定地位與口碑的項目,哪怕現階段可能處于虧損狀態,也可以選擇專業的風險投資機構進行A輪融資。

這一階段融資人已經不可能只憑借idea融資,而是要有用戶,包括每日活躍用戶量、每月活躍用戶量,要有自己的商業模式,有能與競品抗衡的成熟產品,有一定市場位置。

5.B 輪——得到驗證的商業模式、新業務與新領域擴展,比較強的競爭優勢;

經過一輪燒錢后,項目已經有了較大的發展,商業模式與盈利模式均已得到很好地驗證,有的已經開始盈利。

此時,融資人可能需要資金支持推出新業務、拓展新領域,那么就適合以說服上一輪風險投資機構跟投,或尋找新的風投機構加入,又或是吸引私募股權投資機構(PE)加入的形式,開始新一輪的B輪融資。

6.C 輪——得到驗證的商業模式、新業務與新領域擴展;

如果此時融資人的項目已經非常成熟,在行業內基本可以穩坐前三把交椅,正在為上市做準備,那么就適合進行C輪融資。

此時除了可以進一步拓展新業務,也可以為補全商業閉環、準備上市打好基礎。

7.D 輪、E 輪、F 輪融資——簡單來說,其實就是C輪的升級版。

C、 D輪一般都是持續擴展中的用錢,包括另外一個競爭對手互相燒錢。同一個細分領域的同樣模式,一般不可能有第三者獲得C輪以后融資的,最多兩個。另外,一些在B輪后已經獲得較好收入情況甚至盈虧平衡的,不一定需要C輪及以后的新融資了。C輪、D輪一般都是數億乃人民幣。

E輪、F輪、G輪...... 輪次的那就是比誰錢多, 一般需要持續燒錢的巨型項目才需要D以后的輪融資,多是金融投資巨頭大玩家。

一般來說,天使投資人主要投A輪之前;VC主要投ABCD輪,一般會要求5倍以上的成長;而PE主要是做上市前成熟企業的投資,等著上市賺股市套現的錢。

很難講是企業發展的哪個階段引入的,是天使還是VC還是PE。很多公司是在上市前才引進的,那時候企業已經很成熟了,而且就引進一輪,有的企業則多一些,或者在早期就引進。

融資輪次時間上的順序也從側面反映了公司的發展情況,處于什么階段,看每筆融資的金額也可以看出公司發展的情況怎么樣,ABCD輪只是個叫法而已。

當然,在市場競爭中,先融資成功的企業將取得甩開競對對手的絕對優勢(人才戰、價格戰,市場占有率),這也是融資的最大目的。

結語:企業融資的大前提:了解“融資”是什么,流程是怎樣的,各個階段自己該干什么,融資要注意什么??傊?,不能為了融資而融資,融資是要為健康企業發展而服務!

  • 客服微信
  • 加好友免費咨詢
  • weinxin
  • 微信公眾號
  • 掃碼關注新資訊
  • weinxin
企業融資平臺